智美体育收涨27%,但未来之路依然堪忧


  原创格隆汇昨天我要分享

  作者:Glonghui Chen Xiao

7月24日,被称为国内马拉松第一股的智美体育(1661.HK)的股价在早盘突然飙升50%以上,并成为涨幅的前沿,引发强势市场好奇心。

截至当日收盘,智美体育的股价收于0.33港元。尽管增幅大幅下降,但仍有近27%的成交额,营业额超过2719万港元,目前市值为5.26亿港元。

据了解,志美体育集团是中国第一家上市的体育运动产业运营商。其业务涵盖四个主要部分:活动运营,体育营销,体育服务和体育媒体。它提供活动准备,广告代理,电视节目制作和发行。和其他服务。在活动开展方面,志美体育涵盖了公路跑,篮球,羽毛球,自行车等体育活动。奇美体育运营的马拉松赛是最成功的。在体育服务方面,智美运动服通过体育教育培训,体育旅游,活动卫生用品,电子商务,运动康复等方式建立了成熟的竞赛服务体系。目前,智美运动服饰已形成多个服务品牌:动感嘉年华,“8848”超级跑步小组,青少年体育训练等。

在获得广州,杭州和长沙三大城市马拉松赛事的专有权后,2015年,志美体育再次获得了沉阳马拉松和昆明马拉松的独家经营权。此时,智美体育独家经营中国五大马拉松赛事。

智美体育于2013年在香港联交所上市。上市后,智美一度呈现快速增长态势。从2013年到2014年,智美体育的营业收入增长了148.7%,但此后的收入开始逐年大幅下降,并且好奇的是,在2015-2017三年间,公司的收入逐年大幅下降在2015年的超低基数下,利润逐年反弹。这可能主要是由于公司成本控制(包括人力)的重大变化。

然而,在2018年,这一趋势发生了很大变化。 2018年,智美体育的营业收入为4.55亿元,同比增长22.6%。毛利润为1.26亿元,同比下降3.67%。归属于股东的利润为4637.2万元,同比大幅下降54.35%。

根据志美体育公告,本年度智美体育股东应占溢利减少主要是由于2017年业务终止盈利所致。毛利减少主要是由于毛利减少所致。该活动的运营和营销以及广告计划和品牌的毛利减少。

值得注意的是,2018年,该公司的可扣除净利润为亏损人民币2,700万元,这是该公司上市以来的首次净亏损。

根据风力数据,智美体育近年来经历了异常大的员工数量波动。截至2015年底,员工人数从上一年的151人增加到242人,增长了60%。 2017年,该公司的员工突然间,上一年的210人总数突然下降到81人,下降了61%。 2018年,公司员工总数突然增加到187人,增长了130%。

与近年来公司员工人数剧烈波动相对应,公司非回归母公司的净利润具有相同的大规模相反趋势,这在一定程度上解释了公司劳动力成本对公司的影响。利润。大。

然而,总体而言,近年来,志美体育的业绩确实在收入规模和盈利状况方面得到了充分体现,并且持续下滑。

这也可以从公司上市以来的股价走势看出,该公司的上市时间直到2014财年。股价涨幅超过4倍。根据最高股价8.82港元(无转售)和15.93亿股,该公司的市值在不到2年的时间内增加至140亿港元。但是,随着公司业绩的持续下滑,股价也大幅下挫。截至今日,该公司的股价已降至一分钱,仅约0.33港元,市值仍留在最后5亿港元,且该公司已经见顶,在下跌时,它超过95%,完全不同。

智美体育的表现和股价的双重份额无疑直接关系到近年来主营业务发展中的一些问题。

关于2018年盈利表现的下滑,志美解释说:“一方面,公司的核心商业广告代理商,由于市场竞争加剧,收入和毛利率急剧下降;另一方面,公司做出了大胆的改革是创建体育媒体内容和交流平台。在商业改革时期,公司的投资有所增加,但改革效果很难在短时间内出现。“

然而,市场似乎并不同意这种解释。从实际情况来看,智美近年来在马拉松式体育赛事中多次出现失误,导致业务发展受阻甚至更大。

据媒体报道,志美近年来在比赛运作的细节上多次遇到各种问题,这极大地影响了参赛选手的经验,并且经常被朋友挥霍,如注册官网混淆,经常是混乱的事件,比赛号码布和比赛包不匹配,服装尺寸不够,开车时间延迟,供应短缺在场,赛道提前解除,奖牌发出前游戏中,游戏中的标志引导不到位,奖金被延迟。

这些作品被拒绝了。根据广州马拉松的公开招标信息,参与竞标公司运营的活动需要获得国际田联金牌活动的认证。 Zhimei Sports Opera赢得的国际田联评级最高水平是广马的白银标准。

在智美与杭州马拉松的合作到期后,公司在公开招标中立即以1亿元的价格中标阿里巴巴体育。

随后的“手旗”事件直接将志美推到了最前沿。在2018年11月的“跑中国”苏州(太湖)马拉松比赛中,中国选手何贤利与非洲球员一起参加了比赛。志愿者之前两次递上国旗,但过了一会儿,国旗实际上已经失去了何贤礼。下降。由于国旗的交付,何贤利的跑步节奏被打乱,导致她被非洲球员拉走,最终以5秒的差距赢得亚军。这一事件引起了网络的广泛争论。之后,苏州(太湖)马拉松队被协会取消了年度比赛的资格,并且该赛事的运营商志美也受到了田协的警告。

2018年中期,中华人民共和国发展协会发布了“跑中国”通知,通知马拉松组委会今年的“跑中国”马拉松系列将继续举行,通知中提到“组织者未授权任何单位。该公司经营,执行一系列活动并承担CCTV广播工作。“

对于天安协会发出通知,一些市场人士推测,虽然通知中没有提到知美,但这意味着知妹或者已经出门了。

失去协会的认证,再加上过去两年在比赛运作中出现的低级错误,也导致它失去了中央电视台的直播。除了自身的问题,滑铁卢还破坏了业务。另一方面,中国马拉松市场继续有强大的新势力进入竞争,这对志美产生了更大的影响。

就信息而言,它特别可怜,这背后有多少证明今年的业务量大幅减少。

《将改革进行到底》马拉松系列IP包括《一带一路》,《美丽中国》和《奔跑中国》主题,在2017年取得了巨大成功,是智美拥有的最重要的活动资源。 IP。 2018年,“跑中国”分三大主题,共28场比赛。大约三分之二的活动是智利经营的活动。

这一次,田协的纸质公告或多或少宣布了“跑中国”的所有权变更,这不仅意味着智美体育的业务受到了重大影响,也意味着市场结构正在重塑。

目前的模式是,随着中国马拉松运营模式的成熟,越来越多的竞争者正在进入市场抢占市场蛋糕,包括国有活动运营公司和阿里和万达等资本优势。非常强大的巨人。

据报道,目前中国一线城市马拉松的运营权几乎完全归国有企业所有。中奥路跑是由中国田径协会和中国体育产业集团共同组建的专业体育赛事管理公司。该公司目前专门经营北京马拉松和广州马拉松。此外,中奥路和武汉体育发展投资有限公司拥有国有资产的背景。该公司的合资企业经营武汉马拉松;上海马拉松运营商是上海东豪兰生的管理层,该公司还拥有国有背景;厦门马拉松运营商是厦门文光体育,其前身是厦门广播电视产业发展有限公司。

在首都圈,除了已经成熟的阿里体育之外,刚刚在美国上市的万达体育也是一个非权力巨头。它主要有三个业务部门,包括群众参与体育(自有知识产权)和观赏性体育(仅代理知识产权版权)和媒体制作与服务(提供支持服务),体育赛事运营服务涵盖马拉松等各种项目。尽管万达体育的主要收入仍然在欧洲和美国(接近85%),但其在亚洲(包括中国)的业务必然会涉及到。

在业务量,渠道流量或资本实力方面,万达体育可由志美体育描述。对于智美而言,未来体育赛事市场的竞争可能更激烈。

本文为第一作者的原创,未经授权不得转载

收集报告投诉

作者:陈晓辉格隆溴铵

7月24日,被称为国内马拉松第一股的智美体育(1661.HK)的股价在早盘突然飙升50%以上,并成为涨幅的前沿,引发强势市场好奇心。

截至当日收盘,智美体育的股价收于0.33港元。尽管增幅大幅下降,但仍有近27%的成交额,营业额超过2719万港元,目前市值为5.26亿港元。

据了解,志美体育集团是中国第一家上市的体育运动产业运营商。其业务涵盖四个主要部分:活动运营,体育营销,体育服务和体育媒体。它提供活动准备,广告代理,电视节目制作和发行。和其他服务。在活动开展方面,志美体育涵盖了公路跑,篮球,羽毛球,自行车等体育活动。奇美体育运营的马拉松赛是最成功的。在体育服务方面,智美运动服通过体育教育培训,体育旅游,活动卫生用品,电子商务,运动康复等方式建立了成熟的竞赛服务体系。目前,智美运动服饰已形成多个服务品牌:动感嘉年华,“8848”超级跑步小组,青少年体育训练等。

在获得广州,杭州和长沙三大城市马拉松赛事的专有权后,2015年,志美体育再次获得了沉阳马拉松和昆明马拉松的独家经营权。此时,智美体育独家经营中国五大马拉松赛事。

智美体育于2013年在香港联交所上市。上市后,智美一度呈现快速增长态势。从2013年到2014年,智美体育的营业收入增长了148.7%,但此后的收入开始逐年大幅下降,并且好奇的是,在2015-2017三年间,公司的收入逐年大幅下降在2015年的超低基数下,利润逐年反弹。这可能主要是由于公司成本控制(包括人力)的重大变化。

然而,在2018年,这一趋势发生了很大变化。 2018年,智美体育的营业收入为4.55亿元,同比增长22.6%。毛利润为1.26亿元,同比下降3.67%。归属于股东的利润为4637.2万元,同比大幅下降54.35%。

根据志美体育公告,本年度智美体育股东应占溢利减少主要是由于2017年业务终止盈利所致。毛利减少主要是由于毛利减少所致。该活动的运营和营销以及广告计划和品牌的毛利减少。

值得注意的是,2018年,公司的可扣除净利润为亏损人民币2,700万元,这是该公司上市以来的首次净亏损。

根据风力数据,智美体育近年来经历了异常大的员工数量波动。截至2015年底,员工人数从上一年的151人增加到242人,增长了60%。 2017年,该公司的员工突然间,上一年的210人总数突然下降到81人,下降了61%。 2018年,公司员工总数突然增加到187人,增长了130%。

与近年来公司员工人数剧烈波动相对应,公司非回归母公司的净利润具有相同的大规模相反趋势,这在一定程度上解释了公司劳动力成本对公司的影响。利润。大。

然而,总体而言,近年来,志美体育的业绩确实在收入规模和盈利状况方面得到了充分体现,并且持续下滑。

这也可以从公司上市以来的股价走势看出,该公司的上市时间直到2014财年。股价涨幅超过4倍。根据最高股价8.82港元(无转售)和15.93亿股,该公司的市值在不到2年的时间内增加至140亿港元。但是,随着公司业绩的持续下滑,股价也大幅下挫。截至今日,该公司的股价已降至一分钱,仅约0.33港元,市值仍留在最后5亿港元,且该公司已经见顶,在下跌时,它超过95%,完全不同。

智美体育的表现和股价的双重份额无疑直接关系到近年来主营业务发展中的一些问题。

关于2018年盈利表现的下滑,志美解释说:“一方面,公司的核心商业广告代理商,由于市场竞争加剧,收入和毛利率急剧下降;另一方面,公司做出了大胆的改革是创建体育媒体内容和交流平台。在商业改革时期,公司的投资有所增加,但改革效果很难在短时间内出现。“

然而,市场似乎并不同意这种解释。从实际情况来看,智美近年来在马拉松式体育赛事中多次出现失误,导致业务发展受阻甚至更大。

据媒体报道,志美近年来在比赛运作的细节上多次遇到各种问题,这极大地影响了参赛选手的经验,并且经常被朋友挥霍,如注册官网混淆,经常是混乱的事件,比赛号码布和比赛包不匹配,服装尺寸不够,开车时间延迟,供应短缺在场,赛道提前解除,奖牌发出前游戏中,游戏中的标志引导不到位,奖金被延迟。

这些作品被拒绝了。根据广州马拉松的公开招标信息,参与竞标公司运营的活动需要获得国际田联金牌活动的认证。 Zhimei Sports Opera赢得的国际田联评级最高水平是广马的白银标准。

在智美与杭州马拉松的合作到期后,公司在公开招标中立即以1亿元的价格中标阿里巴巴体育。

随后的“手旗”事件直接将志美推到了最前沿。在2018年11月的“跑中国”苏州(太湖)马拉松比赛中,中国选手何贤利与非洲球员一起参加了比赛。志愿者之前两次递上国旗,但过了一会儿,国旗实际上已经失去了何贤礼。下降。由于国旗的交付,何贤利的跑步节奏被打乱,导致她被非洲球员拉走,最终以5秒的差距赢得亚军。这一事件引起了网络的广泛争论。之后,苏州(太湖)马拉松队被协会取消了年度比赛的资格,并且该赛事的运营商志美也受到了田协的警告。

2018年中期,中华人民共和国发展协会发布了“跑中国”通知,通知马拉松组委会今年的“跑中国”马拉松系列将继续举行,通知中提到“组织者未授权任何单位。该公司经营,执行一系列活动并承担CCTV广播工作。“

对于天安协会发出通知,一些市场人士推测,虽然通知中没有提到知美,但这意味着知妹或者已经出门了。

失去协会的认证,再加上过去两年在比赛运作中出现的低级错误,也导致它失去了中央电视台的直播。除了自身的问题,滑铁卢还破坏了业务。另一方面,中国马拉松市场继续有强大的新势力进入竞争,这对志美产生了更大的影响。

就信息而言,它特别可怜,这背后有多少证明今年的业务量大幅减少。

《将改革进行到底》马拉松系列IP包括《一带一路》,《美丽中国》和《奔跑中国》主题,在2017年取得了巨大成功,是智美拥有的最重要的活动资源。 IP。 2018年,“跑中国”分三大主题,共28场比赛。大约三分之二的活动是智利经营的活动。

这一次,田协的纸质公告或多或少宣布了“跑中国”的所有权变更,这不仅意味着智美体育的业务受到了重大影响,也意味着市场结构正在重塑。

目前的模式是,随着中国马拉松运营模式的成熟,越来越多的竞争者正在进入市场抢占市场蛋糕,包括国有活动运营公司和阿里和万达等资本优势。非常强大的巨人。

据报道,目前中国一线城市马拉松的运营权几乎完全归国有企业所有。中奥路跑是由中国田径协会和中国体育产业集团共同组建的专业体育赛事管理公司。该公司目前专门经营北京马拉松和广州马拉松。此外,中奥路和武汉体育发展投资有限公司拥有国有资产的背景。该公司的合资企业经营武汉马拉松;上海马拉松运营商是上海东豪兰生的管理层,该公司还拥有国有背景;厦门马拉松运营商是厦门文光体育,其前身是厦门广播电视产业发展有限公司。

在首都圈,除了已经成熟的阿里体育之外,刚刚在美国上市的万达体育也是一个非权力巨头。它主要有三个业务部门,包括群众参与体育(自有知识产权)和观赏体育(仅代理知识产权版权)和媒体制作与服务(提供支持服务),体育赛事运营服务涵盖马拉松等各种项目。虽然万达体育的主要收入仍然在欧洲和美国(接近85%),但其在亚洲(包括中国)的业务必然会涉及到。

在业务量,渠道流量或资本实力方面,万达体育可由志美体育描述。对于智美而言,未来体育赛事市场的竞争可能更激烈。

本文为第一作者的原创,未经授权不得转载