金融科技新龙头!乐信5年增长22000倍,今年大涨50%


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两年前,它是一个混合的金融和技术产业。在严格的政策监督下,退潮后,裸奔者退出游戏,相反,以“十年剑”的姿态,体验大浪大沙的玩家成为行业标杆。乐信的年交易量从300万增加到661亿,增长了倍以上,是科技驱动型公司。

近日,在《亚洲银行家》2019年中国金融峰会上,乐信荣获“中国最佳信贷技术项目”奖,也被誉为金融行业的“奥斯卡”奖。同时,乐信的平台公司包括中国银行、建设银行、渣打银行(中国)、平安银行建立的国内外银行业巨头以及陆金锁的新金融技术。

不久前,乐信在“2019中国金融创新论坛”上荣获“最佳金融技术创新奖”,乐信控股、腾讯金融科技、平安账户等五家公司荣获此殊荣。不断获得行业奖项,表明公司整体实力显著增强,成为行业领先企业。

600个标签给用户“涂漆皮肤”

技术驱动的发展路线。首先开发了系统,然后去市场部寻找客户。技术红利使公司的业务迅速增长。长期以来,Lexin一直是钢铁行业的领导者。

华为、腾讯和阿里不需要做技术研发。业内独角兽也必须大力投入研发,原因很简单。持续的技术投资可以形成“护城河”,它是企业的核心竞争力,是生存的基础,是莱辛金融技术领先地位的关键因素。

财务报告显示,2019年第一季度,公司的研发费用为9380万元,占公司总收入20亿元的4.7%。本季度研发投入总额超过了本季度研发投入的7870万元。研发投入6350万元,引领行业发展。

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花费更长的时间,在过去的6个季度(17Q4-19Q1),我们可以发现研发投资实际上是连续的,并保持在较高水平。收入比率约为5%。乐信的研发投资不是暂时的举措,而是一项战略投资。

在研发方面投入巨资的研发也成为一种独特的武术。其自主研发的“鹰眼”智能风控发动机利用7,500多个风控模型数据变量,使用户具备还贷能力,还款意愿,稳定性等评价,98%订单 - 智能审核;大规模微观金融资产处理技术平台“虫洞”,不同资产的分级和定价,并根据不同的资金需求进行匹配,实现二级匹配,成功率达93%。

ca27-iatixpm6706954.png乐信科技副总裁石洪哲

雷克萨斯的上演音乐商城购物中心每天产生超过100万的分期消费订单。每笔订单金额不到1000元。通过传统方法难以处理少量散乱的大量资产。只有技术才能用于完整的业务。在此过程中,可以降低成本并且可以改善用户体验。

雷克萨斯开发的用户肖像管理系统基于现有业务和用户数据开发了600多个标签。每个用户都有多个标签,每个业务线可以根据需要组合调用。

乐信已经实现了人工智能技术在预贷,贷款和后借贷的整个过程中的应用,特别是在反欺诈领域。当前信贷行业面临的主要问题是批量,集中和团伙欺诈案件。从单个案例来看,这是一个正常的交易。如果使用传统的黑名单技术和专家规则,则根本无法完成。为此,雷克萨斯开发了许多智能反欺诈工具,如复杂网络,LBS风险评估,接收地址聚类分析,用户行为序列分析和舆情监测等,均取得了良好的效果。

5年的交易量增加了22,000倍,600“攻城狮子”正在战斗

数据显示,音乐平台的交易量从2013年的300万增加到2018年的661亿。五年来,交易量增加了22,000多次,创下历史新高。

乐信目前拥有600名技术研发人员,占公司员工总数的近30%。在业务前端建立8个研发中心,深化产品,渠道,风险控制,电子商务,平台融资,创新融资等模块,为这些服务提供研发支持;后端有6个主要技术支持部门,包括AI Lab,大型数据中心,架构中心,平台研发中心,研发管理部门和运维部门为前端业务开发提供底层技术支持。

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Lexin“Siege Lion”占公司员工总数的很大比例,也是该行业的领导者。例如,对于在美国股票市场上市的金融科技公司,截至2018年底,共有96名研发人员提供愉快贷款,约占公司总员工956人的10%;拍卖结束时的研发人员数量为369人,员工人数为4146人。 8.9%。店内共有169家技术和产品开发商,占员工总数1,154人的14.7%。截至2018年底,乐信拥有624名研发人员,占年末员工总数的26.4%。如果361人参与风险控制,则接近1,000人,占41.65%。

从人员总数的比较来看,即使风险控制人员被拆除,乐信的简单研发人员也接近愉快的贷款,拍卖贷款和研发人员总数(96+) 369 + 169)=661。从比例来看,乐信的比例超过26%,也远远超过同行。

研发人员的数量和投入是基本前提。如何保持高效率需要先进的组织形式。在传统模式下,技术人员被动地接受业务部门的需求,这很容易带来两大弊端。首先,技术人员不了解业务,实施通常是不正常的。其次,需求不够高效。在许多情况下,会有需求排队和需求打斗。

乐信的做法是将业务技术研发团队和各种业务线捆绑在一起,形成一个闭环。业务和产品人员可以100%驱动研发人员。它具有很强的自主权。在此框架下,可以快速找到基本创新。登陆应用场景并实施敏捷迭代以维持高技术转换率。

科技股息:净利润连续三个季度实现三位数增长

2019年第一季度,乐信通过各金融机构服务获得金融技术收入9.11亿元,占本季度总收入20亿元的45%以上,占2018年全年的近一半,增加了342%。金融科技收入已成为乐信的最大收入来源。

Lexin目前正与100多家金融机构合作,为合作机构提供风险控制技术。乐信还将成立专门的技术产出部门,将乐鑫科技的优势与金融机构的优势结合起来,实现优势互补。这将为乐信带来丰厚回报。

技术驱动力必将降低成本。数据显示,2015年,雷克萨斯的营业费用占贷款余额的17.3%;这一数字在2016年和2017年分别下降至8.9%和5.8%。在2019年第一季度,这一数字进一步下降至4.5%。目前,单笔订单的IT成本已降至不足5美分。

换句话说,由于研发投入不断增加,研发费用占总收入的比例保持稳定,绝对值不断上升,但公司的运营成本却大幅下降。同时,在最终效率下,乐信超过90天的逾期不良率仅为1.42%,处于行业领先水平。

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技术红利当然可以带来回报,最终直接转化为公司的净利润。根据Wind数据显示,过去六个季度,乐信的净利润同比增长超过三位数,稳定的高速利润增长是研发产生的红利。

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期内,乐信的净利润率稳步上升。从原来的季度来看,只有一位数的净利率迅速上升到约30%的净利率。今年第一季度的净利润率为29.6%,比2018年第一季度11%的净利率高约18个百分点。在主要的上市金融科技公司中,乐信的净利率仍然领先。

媲美银行级不良率

特别重要的是,Lexin M3(超过三个月)的逾期率保持在较低水平。截至3月31日,悦信90天的逾期率为1.42%,资产质量呈现良性状态。这些数据足以应对美国大型国有银行和大型股份制银行的不良率。

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根据年度报告数据,截至2018年底,工商银行不良贷款率为1.52%,建行不良率为1.46%,农业银行不良贷款率为1.59%,中国银行的不良率为1.42%。在大型股份制银行中,上海浦东发展银行并不好。利率为1.92%,平安银行的不良贷款率为1.75%。

众所周知,在金融机构中,大型银行的平均不良率也代表了风险水平。如果它与大银行的不良率相当,它将确保金融技术继续稳定运行。

领先的金融科技股,全球知名基金重仓股

作者统计了在美国纳斯达克和纽约证券交易所上市的10只金融科技股。从2019年初到7月26日,美国股市平仓,平均涨幅为3.95%,其中4家公司持续上涨(即有趣的商店,音乐信件)。拍拍贷款,愉快的贷款),六家公司处于低迷状态,下跌越来越少。

新福(XRF.NYSE)跌幅最大,自今年年初以来下跌超过60%,其次是小英科技(XYF.NYSE)和360金融(QFIN.NASDAQ),均跌幅超过30%。相比之下,Lexin今年迄今已上涨约50%,排名第二。

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至于第一家有趣的商店(QD.NYSE),虽然它从今年年初开始翻了一番,但实际上并不好。因为到目前为止,有趣的商店仍处于破碎状态。该商店于2017年10月18日上市,发行价为24美元。截至7月29日,该商店的价格为8.84美元,比发行价低约64%。

金融科技行业打破了非趣味商店,拍下了贷款,信用卡,信件和富人,都深受打破。事实上,不仅金融科技股经常被打破,而大型科技公司小米(1810.HK)和美团(3690.HK)也陷入泥泞的池塘。

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Music是过去两年中上市的金融科技公司之一,只有不间断的公司。截至7月29日,乐信股价较9美元的发行价上涨约20%。

然而,Lexin并没有打破它的头发并不是侥幸。在过去的六年里,它自然地为一家技术驱动型公司的发展做出了贡献,而且这种护城河也是用沉重的钱建造的。这很自然,因为投资者已经看到了Lexin的巨大增长潜力,包括像Fidelity这样的老式投资基金。

包有斌

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主编:郭明浩